近七成投连险账户亏损 险资静待“定调会”

临近年关,与股市密切相关的投连险账户表现依然不尽如人意,亏损账户近七成。

华宝证券12月6日发布的统计报告显示,截至11月30日,市场上182个投连险账户中,119个处于亏损状态,亏损账户占全部投连险账户的65%,平均回报为-1.42%。

增仓医疗保健股

今年前11个月,投资亏损最严重的是中国人寿旗下的国寿平衡增长账户,亏损21.24%;中英人寿次之,其积极型账户亏损21.13%,成长型账户亏21.06%。收益最好的三个账户分别是,华泰旗下的货币型投资账户华泰理财一号,收益率4.11%;泰康人寿旗下的泰康货币避险型,收益率4.08%;平安人寿旗下的平安保证收益账户,收益率3.62%。

尽管亏损账户比例几乎与2008年持平,不过相比2008年,今年投连险亏损幅度大减,最多仅两成。2008年110只投连险账户中,85只账户亏损,占比77%,账户平均回报为-27.28%,亏损最严重的账户亏损幅度达-64.79%。

就11月投连险账户数据,华宝证券将其和可比公募基金的业绩进行了对比。结果显示,除货币型投连险账户月度收益率略低于货币型基金指数0.01个百分点,其余各类账户收益率均战胜可比的公募基金指数。以全债型账户为例,平均收益率为0.62%,而债券型基金指数仅0.18%。

接近年关,投连险11月运作仍保持谨慎,相关保险资金并未出现大幅加减仓的举动。从有效仓位分布来看,截至2011年11月25日,44个激进型投连险账户中,平均有效仓位在90%以上的账户有12只,占27%;低于60%的有2只,占5%。有效仓位最高的是招商信诺先锋C型投资账户,为96.98%,有效仓位最低的是泰康基金精选投资账户,为6.44%。

截至11月25日,激进型投连险账户配置行业前三位分别为医疗保健业、日常消费业、金融业,配置仓位分别为19.70%、18.37%、17.25%。而截至11月18日统计的前三位,还分别是日常消费业、金融业、能源业,配置仓位分别为43.35%、16.33%、5.86%。

虽然仓位变动不大,但险资调仓举动明显,大举增仓医疗保健业,减持日常消费股。剔除指数波动,11月18日至25日这一周内医疗保健行业主动加仓15.63%,日常消费主动减仓25.78%。

等待“定调会”

多家保险资产管理公司人士表示,等中央经济工作会议释放出新的热点后,才会考虑在配置风格上采取主动积极的操作策略。目前海外形势不明朗,国内政策还处观察期,应保持中性仓位,耐心等待机会。

一位保险资产管理公司人士透露,保险资金的成本点位差不多在2600点附近,目前还在为减少股市投资亏损努力。据三季报数据,中国人寿前三季度累计浮亏334亿元,加上中国平安(601318,股吧)投资浮亏逾170亿元,中国太保(601601,股吧)投资浮亏98亿元,三家保险巨头前三季投资浮亏逾600亿元。国泰君安分析师彭玉龙估算,如果市场有约20%的反弹,从2300点左右反弹至 2800点,便足以覆盖所有浮亏。

中国平安透露,投连各账户在权益投资上将继续调整配置,精选防御性强、业绩持续稳定的品种,同时关注市场动向,根据市场变化果断调整策略;固定收益部分,各账户将继续超配债券,维持较高久期,进一步增加高等级信用品种。

生命人寿则称,在经济基本面没有实质性转好的情况下仍持谨慎态度,未来“集中持有精选优秀的主动管理型基金,并进行积极的仓位管理将是我们的主要策略。”

来源:21世纪经济报道

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